Uniswap е водеща децентрализирана крипто борса, която работи на Етериум блокчейна .
По-голямата част от крипто търговията се извършва на централизирани борси като Coinbase и Binance. Тези платформи се управляват от един орган (компанията, която управлява борсата), изискват от потребителите да поставят средства под техен контрол и да използват традиционна система от книги за поръчки, за да улеснят търговията.
Търговията на базата на тези счетоводни книги е мястото, където ордерите за покупка и продажба се представят в списък, заедно с общата сума, направена във всяка поръчка. Размерът на отворените поръчки за “buy” и “sell” на актив е известен като „дълбочина на пазара“. За да се направи успешна сделка с помощта на тази система, ордерът за покупка трябва да бъде съчетан с този за продажба на противоположната страна за същата сума и цена на актива и обратно.
Например, ако искате да продадете един биткойн (BTC) на цена от $ 33 000 на централизирана борса, ще трябва да изчакате купувач да се появи от другата страна на книгата за поръчки, който иска да купи равно или по-високо количество биткойн на тази цена.
Основният проблем на този тип система е ликвидността, която в този контекст се отнася до дълбочината и броя на поръчките. Ако има ниска ликвидност, това означава, че търговците може да не успеят да изпълнят своите поръчки за покупка или продажба.
Друг начин да мислите за ликвидността: Представете си, че притежавате щанд за хранителни стоки на уличен пазар. Ако уличният пазар е зает със собственици на щандове, които продават стоки, и хора, които ги купуват , това ще се счита за „ликвиден пазар“. Ако пазарът е празен и има малко покупко-продажба, това ще се се счита за „неликвиден пазар“.
Какво е Uniswap
Uniswap е напълно различен тип борса, която е напълно децентрализирана – което означава, че не е собственост и не се управлява от едно и също лице – и използва сравнително нов тип модел на търговия, наречен автоматизиран протокол за ликвидност (вж. По-долу).
Платформата Uniswap е създадена през 2018 г. върху блокчейна Етериум, вторият по големина проект за криптовалута в света по пазарна капитализация, което я прави съвместима с всички ERC-20 токени и инфраструктура, като услуги за портфейли като MetaMask и MyEtherWallet.
Uniswap също е напълно отворен код, което означава, че всеки може да копира кода, за да създаде свои собствени децентрализирани борси. Тя дори позволява на потребителите да листват токени на борсата безплатно. Нормалните централизирани борси са водени от печалбата и налагат много високи такси за листване на нови монети, така че само това е забележителна разлика.
Тъй като Uniswap е децентрализирана борса (DEX), това също означава, че потребителите поддържат контрол върху своите средства по всяко време, за разлика от централизираните борси, които изискват от търговците да се откажат от контрола на своите частни ключове, така че поръчките да могат да се регистрират във вътрешна база данни отколкото да се изпълни на блокчейн, което отнема повече време и е скъпо. Като запазва контрола върху частните ключове, той елиминира риска от загуба на активи, ако обменът някога бъде хакнат. Според последните данни Uniswap в момента е четвъртата по големина платформа за децентрализирано финансиране (DeFi) и има крипто активи на стойност над 3 милиарда долара, заключени в протокола си.
Как работи Uniswap
Децентрализираната борса работи на основата на два интелигентни договора; договор за борса и договор за фабрика. Това са автоматични компютърни програми, които са предназначени да изпълняват специфични функции, когато са изпълнени определени условия. В този случай фабричният интелигентен договор се използва за добавяне на нови токени към платформата, а договорът за обмен улеснява всички суапове на токени или „сделки“. Всеки токен, базиран на ERC20, може да бъде заменен с друг на обновената платформа Uniswap v.2.
Автоматизиран протокол за ликвидност
Начинът, по който Uniswap решава проблема с ликвидността (описан във въведението) на централизираните борси, е чрез автоматизиран протокол за ликвидност. Това работи, като стимулира хората, търгуващи на борсата, да станат доставчици на ликвидност (LPs).
Потребителите разменят и обединяват парите си, за да създадат фонд, който се използва за извършване на всички сделки, които се извършват на платформата. Всеки изброен токен има свой собствен пул, за който потребителите могат да допринесат, а цените за всеки токен се изчисляват с помощта на математически алгоритъм, управляван от компютър. С тази система купувачът или продавачът не трябва да чакат да се появи противоположна страна, за да завърши сделката. Вместо това те могат да извършват всяка сделка незабавно на известна цена, при условие че има достатъчно ликвидност в конкретния пул, за да я улесни. В замяна на влагането на средствата си, всеки LP получава токен, който представлява заложената вноска в пула.
Например, ако сте внесли 10 000 долара в ликвидност, която съдържа общо 100 000 долара, ще получите токен за 10% от този пул. Този токен може да бъде осребрен за част от търговските такси.
Потребителски такси на борсата
Uniswap начислява на потребителите фиксирана такса от 0,30% за всяка сделка, която се извършва на платформата, и автоматично я изпраща в ликвиден резерв. Винаги, когато доставчик на ликвидност реши, че иска да излезе, той получава част от общите такси от резерва спрямо заложената им сума в този пул. Полученият токен, на който е записан какъв залог му се дължи, след това се унищожава.
След надстройката на Uniswap v.2 беше въведена нова такса за протокол, която може да бъде включена или изключена чрез гласуване в общността и по същество изпраща 0,05% от всеки 0,30% такса за търговия към фонд на децентрализираната борса за финансиране на бъдещо развитие. Понастоящем тази опция за такса е изключена, но ако някога е включена, това означава, че LPs ще започнат да получават 0,25% от таксите за търговия в пула.
Как се определя цената на монетите в борсата
Друг важен елемент от тази система е как тя определя цената на всеки токен. Вместо система от книги за поръчки, при която цената на всеки актив се определя от най-високия купувач и най-ниския продавач, Uniswap използва автоматизирана система за маркет мейкъри. Този алтернативен метод за коригиране на цената на даден актив въз основа на неговото търсене и предлагане използва дългогодишно математическо уравнение. Той работи чрез увеличаване и намаляване на цената на монета в зависимост от съотношението колко монети има в съответния пул. Важно е да се отбележи, че всеки път, когато някой добави нов ERC-20 токен към децентрализираната борса, този човек трябва да добави определено количество от избрания ERC-20 токен и равно количество на него, друг такъв, за да стартира ликвидния пул. Повече затова какво са ERC-20 токените и с какво са ни полезни, прочетете в статията ни- ТУК.
Уравнението за изчисляване на цената на всяка монета е x * y = k, където количеството монети A е x, а количеството монети B е y. K е постоянна стойност, известна още като число, което не се променя.
Например, Боб иска да търгува Chainlink (LINK) за Ethereum (ETH), използвайки Uniswap LINK / ETH пул. Боб добавя голям брой LINK към пула, което увеличава съотношението LINK към ETH в него . Тъй като стойността K трябва да остане същата, това означава, че цената на етера се увеличава, докато цената на Chainlink в пула намалява. Така че колкото повече от първата монета поставим, толкова по-малко от втората ще получим в замяна, защото цената й увеличава. Размерът на ликвидния пул също определя колко ще се промени цената на токените по време на сделка. Колкото повече пари, известни още като ликвидност, има в пула, толкова по-лесно е да правите по-големи сделки, без да накарате цената да се плъзне толкова много.
Арбитраж
Арбитражните търговци са съществен компонент на екосистемата Uniswap. Това са трейдъри, които се специализират в намирането на несъответствия в цените на множество борси и ги използват, за да осигурят печалба.
Например, ако биткойн се търгува на Kraken за $ 35 500 и Binance за $ 35 450, можете да купите биткойн на Binance и да го продадете на Kraken, за да си осигурите лесна печалба. Ако се направи с големи обеми, е възможно да се осигури значителна печалба с относително нисък риск.
Това, което арбитражните търговци правят на децентрализираната борса, е да намерят монети, които се търгуват над или под средната им пазарна цена – в резултат на големи сделки, създаващи дисбаланси в пула и намаляващи или повишаващи цената – и съответно да ги купят или продадат. Те правят това, докато цената на токена се ребалансира в съответствие с цената на други борси и се спрат да извличат печалба. Тази хармонична връзка между автоматизираната маркет мейкър система и арбитражните търговци е това, което поддържа цените на монетите в Uniswap в съответствие с останалата част от пазара.
Как да използваме Uniswap
Първите стъпки с Uniswap са сравнително ясни, но ще трябва да се уверите, че вече имате поддържана ERC-20 настройка на портфейла, като MetaMask, WalletConnect, портфейл Coinbase, Portis или Fortmatic.
След като имате един от тези портфейли, трябва да добавите етер към него, за да търгувате на децентрализираната борса и да плащате за “gas” – така се наричат таксите за транзакции на Ethereum. Плащанията за “gas” варират в зависимост от това колко хора използват мрежата. Повечето услуги за портфейли, съвместими с ERC-20, ви дават три възможности за избор при извършване на плащане през блокчейн Етериум: бавно, средно или бързо. Бавният е най-евтиният вариант, бързият е най-скъпият, а средният е някъде между тях. Това определя колко бързо вашата транзакция се обработва от мрежови майнери на блокчейна.
Подробни стъпки за извършване на транзакция в борсата
- Насочете се към https://uniswap.org
- Щракнете върху „Use Uniswap“ в горния десен ъгъл.
- Отидете на „Свързване на портфейла“ в горния десен ъгъл и изберете портфейла, който имате.
- Влезте в портфейла си и му позволете да се свърже с Uniswap.5. На екрана ще ви даде възможност да разменяте токени директно, като използвате падащите опции до секциите „от“ и „до“.
- Изберете кой маркер искате да замените, въведете сумата и кликнете върху „суап“.
- Ще се появи прозорец за предварителен преглед на транзакцията и ще трябва да потвърдите транзакцията на вашия портфейл ERC-20.
- Изчакайте транзакцията да бъде добавена към блокчейна Ethereum. Можете да проверите напредъка му, като копирате и поставите идентификатора на транзакцията в https://etherscan.io/. Идентификационният номер на транзакцията ще бъде наличен във вашия портфейл, като се намери транзакцията в историята на изпратените транзакции.
UNI токенът на Uniswap
Борсовият местен токен – UNI, е известен като управляващ токен. Той дава на притежателите правото да гласуват за нови разработки и промени в платформата, включително как изкопаните токени трябва да се разпространяват сред общността и разработчиците, както и всякакви промени в структурите на таксите.
Токенът UNI първоначално е създаден през септември 2020 г. с цел да попречи на потребителите да използват конкурентния DEX SushiSwap. Един месец преди стартирането на токените UNI, SushiSwap – хард форк на Uniswap – стимулира потребителите от Uniswap, за да позволи на SushiSwap да преразпредели средствата си към новата платформа, като ги възнагради с SUSHI токени. Това беше нов тип токен, който даде на потребителите права за управление на новия протокол, както и пропорционална сума на всички такси за транзакции, платени на платформата.
Uniswap отговори, като създаде 1 милиард UNI токени и реши да раздаде 150 милиона от тях на всеки, който някога е използвал платформата. Всеки човек получи 400 UNI токена, които по това време възлизаха на над 1000 долара.
