Много анализатори са убедени, че се намираме около дъното на биткойн, което от своя страна поставя актива в положение на свръхпродаденост. Това би могло да се приеме като добър знак съгласно показателите в блок-веригата и мненията, че първата криптовалута е силно подценена.
Като цяло много индикатори дават сигнали, които показват вероятно възстановяване на биткойн, но опасността от достигане на нива около $10 300 остава. Увеличаването на притока на средства към борсите на фона на падащите цени е знак за капитулация на “миньорите”, а анализът на историческите данни показва, че дъното на цикъла все още може да бъде дълбано.
Първата половина на 2022 г. не е най-добрата за инвестиралите във BTC. Курсът спадна с 69,2% спрямо историческия си максимум, достигнат през ноември. Второто тримесечие пък мнозина определят като най-лошото в историята на дигиталното злато.
Пазарните условия удариха не само активите на оптимистите, много от които чакаха първата крипто монета на $100 000, но и доходите на “миньорите”. При текущата цена легендарният Antminer S9 започна да работи на загуба, а паричният поток от “копаене” намаля с 80%. Сега биткойн копачите продават по-голямата част от добитата от тях криптовалута, оказвайки допълнителен натиск върху стойността й. Много специалисти са убедени, че капитулацията им е добър показател за завършване на корекцията на пазара.
В днешния материал ще анализираме най-подходящите индикатори в мрежата, за да разберем какво да очакваме от цената на BTC в краткосрочен и средносрочен план.
Някои миньори вече се предават
На 18 юни биткойн пропадна под нивото от $20 000. Това събитие разтревожи много привърженици на техническия анализ – в края на краищата котировките никога преди не бяха падали под дъното на предишния пазарен цикъл.
Общността се чудеше къде да търси следващото ниво на подкрепа. Изследователите от Arcane Research сравниха продажбите на първата криптовалута в минали пазарни цикли и стигнаха до заключението, че потенциалът за спад остава до границата от $10 350.
Много анализатори обърнаха внимание на масовите продажби на крипто миньорите в навечерието на срива. Това се доказва от скока в обема на монетата, изпращана на борси от портфейлите на добивните компании.
Хулио Морено, старши он-чейн експерт в CryptoQuant, обясни тази динамика с резкия спад в рентабилността на добива на BTC. Според неговите наблюдения цената на хеша е намаляла до $0,09, което е в съответствие с октомври 2020 г.
На годишна база индикаторът падна с 60%. Това, според експерта , е най-бързият темп на спад след срива от „коронавируса“ през март 2020 г.
От става ясно, че покачването на сложността на добива на дигиталното злато изостри положението на миньорите, като увеличи разходите им.
От началото на годината трудността е нарастнала с над 50%. През същия период основната цифрова валута поевтиня наполовина.
„На фона на намаляващите доходи и печалби, тези, които добиват биткойн, се превърнаха в негови продавачи“
-подчерта изследователят.
Според Морено, нарастващият обем BTC, изпращани на крипто платформите от копачите, оказва силен натиск върху пазара.
През юни миньорите изпратиха 23 000 BTC в борсите, което е най-високата месечна цифра от май 2021 г.
„Само за един ден няколко от членовете на майнинг пула Poolin изпратиха 5000 BTC, или около $110 милиона на Binance. Тази операция показва, че доходът им е под точката на рентабилност. Следователно те трябва да продават монети, за да покрият своите разходи и изтеглените заеми за обслужване “
-написа специалистът.
Според него рязкото увеличаване на притока на средства към борсите на фона на падащите цени е знак за капитулация на майнинг добива, който обикновено предхожда дъното на пазара.
Какво да очакваме от цената на биткойн
Въз основа на индикатора за компресия на “лентата за трудност” можем да заключим, че от края на март се намираме в благоприятен период за закупуване на цифровото злато.
„Зелената зона“ е знак за компресия на лентата, което означава капитулация на част от миньорите. Следователно пазарът започва да бъде доминиран от играчите с най-висококачественото майнинг оборудване. Те продават по-малко, което означава, че отварят възможности за ръст на цените.“
-посочва Морено.
Друг инструмент е индикаторът Hash Ribbons, който наскоро сигнализира за началото на капитулацията.
Динамиката на HODL-вълните сочи за намаляване на спекулативната активност на краткосрочните инвеститори, което е характерно за прегрял пазар.
На графиката горе относно процента на монетите, които са били в движение сравнително наскоро – от 1 ден до 90-180 дни, от първото тримесечие досега се наблюдава спад в предлагането на краткосрочни инвеститори.
Следва да се обърне внимание и на стойностите на индикатора Puell Multiple, които достигнаха зеления диапазон в началото на юни. Това означава, че биткойн е във фаза на свръхпродаденост.
Този т.нар. „барометър на пазарните цикли“ е съотношението на дневния обем на емитираните BTC в доларово изражение към същия индикатор, но вече изгладен от 365-дневна пълзяща средна.
Въз основа на данните от NVT Price пък, фундаментално стабилната цена на дигиталното злато е в района на $44 000. С други думи, активът е силно подценен.
Какво показва техническият анализ
Техническият анализ показва, че цената се „опитва“ да се консолидира над нивото от $20 000 и над 200-седмичната пълзяща средна. Индикаторът RSI никога не е достигал толкова дълбока свръхпродаденост за биткойн.
Ситуацията с етериум е приблизително същата. Така целият пазар изглежда е в неизвестност. Подкрепата изглежда крехка, но все още има голяма вероятност от корекция нагоре или дори пълно обръщане на тренда.
Цената на BTC е доста под 200-дневната плъзгаща се средна (MA 200) – един вид граница между бичи и мечи пазари.
Според Роу, ако закупим дигитално злато за $1000 от текущия показател и държим актива за 60 дни, сумата, получена „на изхода“ ще бъде в диапазона от $1000 (точка на печалба) до $2300.
При равни други условия, държането за 180 дни исторически ще даде от 1,9x-50x. Тоест, стойността на инвестицията за $1000 ще бъде в диапазона от $1800-$50 000.
Подобни вложения след една година ще се превърнат в сума между $50 000 и $250 000, твърди експертът.
Изследователят подчерта, че изчисленията се основават изцяло на историческата възвръщаемост, което не гарантира също толкова впечатляващи резултати в бъдеще.
„Макроикономическата рецесия влезе в игра, този път може да е различно“
-каза Мат Роу.
Прочетете още: „Биткойн се стабилизира над $21 000 въпреки волатилността. Проектът Celsius е пред фалит“
В заключение
Сегашната ситуация не е лесна. За разлика от предишни пазарни цикли, биткойн е много по-чувствителен към макроикономически фактори като промени в лихвения процент на Фед, състоянието на фондовия пазар и геополитическото напрежение.
Важен елемент от картината са големите централизирани играчи като Celsius и Three Arrows Capital (3AC), които започнаха да имат сериозни проблеми с колапса на Terra. Брокерът Voyager Digital, който е финансово свързан с 3AC, също срещна трудности.
Всичко това оказва натиск върху пазара и стабилизирането на финансовото състояние на тези фирми до голяма степен зависи от динамиката на възстановяването на последните.
Показателите в блокчейна показват цени на свръхпродаденост и предсказват обръщане на цената на биткойн и много крипто активи, които корелират с него. Техническите индикатори също дават умерено оптимистични сигнали. Няма съмнение за началото на капитулацията на миньорите, обикновено предшестваща консолидацията и обръщането на тренда.
Въпреки това, като участници на пазара трябва да разгледаме ситуацията подробно и да вземем предвид различни фактори. Струва си да инвестираме, но внимателно! Например, можем да използваме изпитания във времето метод за усредняване на разходите в долари ( dollar-cost-average). Това ще намали риска от волатилност, особено ако, противно на индикаторите, цената на BTC тръгне в търсене на друго дъно.
Прочетете още: “Стратегията dollar-cost-average и това до колко е полезна по време на мечи пазар“
Припомняме ви, че анализите и мненията в статията изразяват личното виждане на експертите и по никакъв начин не са финансова препоръка. Всякакви решения, свързани с пари, трябва да взимате сами !!
