Осредняването на разходите в търговията съчетава много отделни тактики и механизми, но най-известната му версия е dollar-cost-average (DCA).
Същност
Dollar-cost-average е един от най-често срещаните методи в търговията и инвестирането. Това предполага постепенни покупки или продажби на малки части по отношение на даден актив, а не на цялата сума наведнъж.
Тази стратегия ни позволява да намалим риска от волатилността на цените, като правим много малки транзакции, осреднявайки „входната точка“. Методът се използва широко в пазара на криптовалути, който се характеризира с чести и значителни промени в тенденциите.
Как да използваме осредняването
Основната характеристика на стратегията за Dollar-cost-average е извършването на транзакции на равни суми пари през редовни интервали от време. Този подход ни позволява да получим изгладена средна покупна цена, намалявайки рисковете от волатилността на входната цена.
Осредняването изисква разработването на план за сделка, който включва график на операциите. Те трябва да се правят с редовна последователност, например веднъж седмично или два пъти месечно.
Като пример, нека вземем депозит от $6000 и инвестиционен хоризонт от 5 години. Ако използваме DCA ще купуваме даден актив веднъж месечно за $100 през следващите 5 години.
Приложение при продажба
Методът може да се използва активно и при продажба на активи. Подобно на горепосочения пример с инвестираните средства, можем да се отървем от даден актив на равни дялове с определени критерии: ниво на цената, дати и други подобни. Това може да намали риска от ненавременно излизане и да ни предпази от пропуснати печалби.
Най-доброто време за използване на Dollar-cost-average
Стратегията ни позволява да изравним рисковете от волатилността на цените и да намалим финансовата тежест за изпълнение на дългосрочен инвестиционен план.
DCA е подходящ за приложение при условията на мечи пазар. Вместо да прогнозира „дъно“, инвеститорът прави сделки по предвидим план, понижавайки средната си входна точка поради постоянния спад в цената на актива.
Осредняването предполага, че инвеститорът предварително е определил за себе си дългосрочния потенциал за растеж на актива, в който ще инвестира. Тази методология не може да предпази от падащи цени.
Преимущества
Използвайки осредняването на разходите, инвеститорите получават няколко важни предимства:
- Липса на емоционални решения. Ясният план за действие предполага, че цялото внимание се обръща към покупката или продажбата на актива в определени периоди, което понижава рисковете от вземане на контрапродуктивни емоционални решения.
- Спестяване на време. Точката на влизане на пазара (или излизане от него) се определя независимо от конкретните условия. Това освобождава време, което може да се изразходва за анализи и постоянно наблюдение на пазарната ситуация.
- Ниски разходи. Не всички инвеститори могат или желаят да инвестират значителна сума наведнъж. DCA ни позволява да създадем удобен план за всяка финансова възможност.
- Спадът на цените е положителен фактор. Намаляването на стойността на даден актив през инвестиционния период означава подобрение на средната входна цена, което увеличава очакваната печалба при бъдещ растеж.
Недостатъци
Основната и неразделна част от стратегията е повишаване на цената на даден актив в избран период от време. Методът обаче няма да донесе полза, ако монетата продължи да пада в бъдеще. Поради тази причина трябва внимателно да подберем своята инвестиция.
На фондовия пазар Dollar-cost-average е по-подходящ за инвестиране в индексни фондове като S&P 500 и Dow Jones, отколкото в отделни ценни книжа, въпреки че в интернет има множество калкулатори за осредняване.
Прочетете още: „5 начина за отваряне на къси позиции на фона на неприятния срив на крипто пазара”
DCA в крипто сектора и кой го използва
Методът често се използва за придобиване на големи количества крипто активи за кратко време.
Един от най-известните хора, който прилага Dollar-cost-average за търговия с криптовалута, е основателят на Twitter Джак Дорси. През 2019 г. той заяви, че инвестира не повече и не по-малко от $10 000 в биткойн всяка седмица.
През 2018 г. Адам Трейдман, главен изпълнителен директор на популярния крипто портфейл BRD, обяви използването на DCA като основна стратегия за закупуване на BTC. Подходът му означаваше покупки на всеки няколко дни. Според Trademan, осредняването помага да се избегне психологическия стрес при инвестиране в актив с висока ценова стойност.
Според някои анализатори Dollar-cost-average най-вероятно се следва от Microstrategy, която направи няколко големи покупки на биткойн през 2020 и 2021 г. При предходни съобщения за придобиване на цифровото злато, главният изпълнителен директор на компанията – Майкъл Сейлър, говореше именно за средната цена на покупката.
