Финансовият пазар е богат на инструменти, сред които са и фондовите индекси. Повечето хора поне веднъж са чували за Nasdaq, Dow Jones и S&P500, но мнозинството не знаят какво означават и какво включват те. На фондовия пазар индексът представлява съвкупност от определен брой акции на компании, чиято цена се изчислява по различни методи и характеризира икономическото състояние на дадена държава или икономически сектор. Нека разгледаме едни от водещите индекси:
Dow Jones
Индексът е създаден през далечната 1896 г. от Чарлз Доу и Едуард Джоунс. Първоначално индексът включва 12 компании, от които 9 принадлежат към транспортния сектор, поради което той се счита за двигателят на американската икономика и се нарича Dow Jones Transportation Average. През 1928 г. името е променено на Dow Jones Industrial Average, а броят на компаниите се увеличава до 30 и остава същият и до днес. Индексът се изчислява от същата компания, която изчислява S & P500 – Standard and Poor’s. Той се изчислява с помощта на Price Weighted – инструмент, използван за определяне на средната цена, претеглена по обема.
Индексът Dow Jones не е разбираем за много играчи на финансовия пазар по една причина: никъде няма ясно формулирана информация за това как компаниите се включват в индекса или изключват от него. Има обаче няколко неща, които влияят върху това дали дадена компания може да бъде изключена или не:
- Компанията започва да изпитва проблеми с капитализацията;
- Компанията губи от конкуренти по отношение на темповете на растеж и обхвата на аудиторията;
- Ако дружеството е обект на процедура за поглъщане, разделяне или сливане.
Но си струва да се отбележи, че тези правила са формулирани от участници на пазара, а не от представителите на индекси, така че не трябва да разчитате на тяхната достоверност.
Индексът Dow Jones обхваща следните сектори на икономиката: индустриални, потребителски стоки, финансови, селскостопански, основни стоки, нефт и газ, суровини, фармацевтични продукти, информационни технологии, развлечения.
Капитализацията на индексните компании е около 11 трилиона долара.
Исторически минимум на индекса – 3 октомври 1896 г., 20,7 долара.
Рекордът за всички времена – 29 декемви 2020 г., $ 30 600.
