Инвестиционният пейзаж през 2022 г. продължава да излиза извън релсите след новината от миналата седмица, че FTX е използвала клиентски депозити за извършване на неразрешени сделки. От друга страна, сривът на една от най-големите крипто борси, дава на инвеститорите перфектна възможност за закупуване на злато.
Неправомерната дейност, която доведе до фалита на притежаваната от Сам Банкман-Фрид компания постави под прицела на регулаторите и неговата личност, разбивайки доверието в процъфтяващата индустрия на дигиталните монети. Той дори беше сравнен с Бърни Мейдоф – големият финансов измамник, който вече е покойник.
Имиджът на криптовалутите като клас активи вероятно ще остане увреден за дълго време, а това ще доведе до изходящи потоци на парични средства и пренасочването им към по-сигурни инвестиционни инструменти.
Ето защо, както написахме и по-горе, сривът на FTX открива перфектна възможност за закупуване на доказалия се във времето ценен метал, познат като злато (химическо означение – Au).
Парите се пренасочват
Крипто секторът привлече инвеститори най-вече с успеха на биткойн, в който се видя решение срещу нарастващата инфлация, която се ускори след прекомерното печатане на пари в резултат на Covid-19.
За известен период BTC нарасна драстично, за да се стигне до днешната по-голяма корекция. Скорошните събития с Terra и FTX предизвикаха криза, която приближава отрасъла до бъдеща регулация, а рискът от пълна загуба на инвестираните в цифрови валути средства сякаш се увеличава при настоящата ситуация.
Затова, ако искаме да вложим капитала си в нещо сигурно, което да съхранява нашето богатство и да запази покупателната му способност в текущата инфлационна среда, е добре да помислим за пренасочването му (или част от него) към актив, който е издържал изпитанието на времето. Говорим за защита срещу обезценяване на хартиените пари.
Може би сега е най-удачното време за покупка на злато или както го нарече Джон Мейнард Кейнс – „варварска реликва“.
Можем да предложим четири основни причини за придобиване на ценния метал.
Хедж
В днешно време, сред инвеститорите продължава търсенето на актив за „съхраняване на стойност“, като се има предвид агресивното печатане на пари.
А сега, след фалита на FTX, се очакват обратни парични потоци – от пространството на криптовалутите към безопасността на жълтеникавата ценност.
Дядо Коледа е приятел на златото
Благородният химически елемент навлиза в своя сезонно силен период за годината. Цената му отчита ръст през месец декември пет поредни години, като явлението се наблюдава и през януари – седем от последните девет пъти.
По принцип, в края на календарния 12-месечен цикъл се правят асоциации между Дядо Коледа и акциите на компаниите, но в миналото се наблюдават и множество притоци към водещия бижутерски актив, тъй като е време за препозициониране на инвестиционните портфейли.
Отслабване на долара
Тази година видяхме покачващата се сила на щатския долар на фона на повишаването на лихвените проценти от страна на Федералния резерв. Агресивната политика започна да оказва влияние върху различни части на икономиката, особено в сектори като имотния и автомобилния пазар, които са чувствителни към тези промени. Очертава се продължаване на ситуацията и в началото на 2023 г., тъй като все още не може да се каже, че инфлацията се е забавила драстично.
В крайна сметка опасенията за сриване на икономиката може да надделеят и Фед да спре временно своята „спасителна“ програма. В исторически план яркожълтият метал има тенденция да предвижда тези промени в политиката на централната банка и да се представя по-добре, тъй като се създава убеждение сред инвеститорите, че системата има нужда от спешно добавяне на ликвидност. Това би довело до по-слаб долар и съответно – до по-силно злато.
Международният сюжет, който се разиграва в момента
И накрая, на фона на войната между Русия и Украйна, Съединените щати превърнаха собствената си национална валута в оръжие, като наложиха санкции върху резервите на Москва в щатски долари. Путин беше принуден да продава стоките си далеч от обхвата на USD, като използва все повече различни валути (като китайски юан и индийска рупия) за съответните сетълменти, в това число и злато.
С течение на времето може да видим все повече държави, които ограничават действието на най-използваната глобална парична единица, предвид сцената, която се разигра, тъй като доларът ги прави зависими. Ако това се случи, ще станем свидетели на по-масово използване на най-неутралния актив за разплащане – Au.
Централните банки, особено в нововъзникващите пазари, продължават да натрупват запас от ценния химически елемент, споходени от страх, че в някакъв момент САЩ може да се обърне срещу тях.
Заключителни размисли
Според нас е обосновано – активът злато да присъства във всяко едно портфолио. Количеството му трябва да зависи от текущия риск, наблюдаван във финансовата система, и степента на вероятност, според която чуждите правителства и централни банки ще прибягнат отново до печатане на пари, за да решат проблемите си.
Прочетете още: „Крипто анализатор: Биткойн ще актуализира ново дъно“
Живеем в свят, който се деглобализира, поради нарастване на геополитическото напрежение. Увеличаването на експозицията към злато може да осигури страхотен баланс за инвестиционния портфейл, включително защита от инфлация.
