В центъра на съдебното дело са дейностите на Genesis Global Capital (Genesis), която е собственост на DCG и си партнира с Gemini, включващи програма за кредитиране, стартирана през 2021 г. без адекватно оповестяване на рисковете.
Кабинетът на главния прокурор твърди, че от Genesis умишлено са подвели инвеститорите, като е омаловажил рисковете, свързани със заемите, отпуснати на трети страни, по-специално на Alameda Research.
Тези заеми са довели до значителни финансови загуби, за които се твърди, че както Genesis, така и Gemini са се опитали да прикрият. Според Летисия Джеймс, високопоставен служител в офиса на главния прокурор, тези компании са експлоатирали относително нерегулираната индустрия на криптовалутите в ущърб на инвеститорите.
Genesis е обвинена и в това, че фалшиво е твърдяла, че извършва редовни финансови одити на своите кредитополучатели, въпреки че не са открити никакви документи за такива одити за период от две години. Освен това се твърди, че Genesis е прикрила несигурното си финансово състояние чрез запис на заповед на стойност $1.1 милиарда. Въпреки съображенията за потенциално закриване на програмата Earn, Gemini не е предупредила клиентите за финансовите предизвикателства на Genesis.
Целта на иска е да се спре предлагането на инвестиционни услуги от Gemini, Genesis и DCG на територията на щата. Освен това Джеймс иска обезщетение за засегнатите инвеститори и отнемане на всички предполагаеми неправомерни печалби на тези компании.
Забележително е, че този иск съвпада с това, че Комисията по ценни книжа и фондови борси на САЩ (SEC) вече разследва програмата Earn на Gemini като потенциална нерегистрирана ценна книга. Тази програма включваше клиенти, които депозираха средства в Gemini, които след това бяха отпуснати на трети страни от Genesis, с обещание за 8% годишна доходност. Това правно предизвикателство е критичен момент за всички участващи страни.