Милиардерът, основател и мениджър на хедж фонда Bridgewater Associates Рей Далио даде обширно интервю, в което говори за новия световен ред. Според разбирането на Далио светът е в последния етап от дълговия цикъл, който ще отбележи настоящата финансова криза. „Печатната машина“ на Федералния резерв на САЩ вече не е в състояние да поддържа паричната политика, така че доларът ще започне да губи статута си на световна резервна валута. Неговият заместник, според милиардера, може да бъде китайският юан, който сега набира сила. Също в интервюто си Рей Далио говори за това колко голяма е заплахата от социална пропаст между доходите на богатите и бедните. Защо изборите в САЩ водят страната до застой и как политиците тласкат американците към гражданска конфронтация? Какво трябва да направят инвеститорите днес, за да защитят спестяванията си от кризата?
Световен ред
Откъде идват настоящите проблеми с финансовата система? Рей Далио провежда собствен анализ по тази тема. Според него всичко е започнало през 2008 г., когато кризата е била спряна от политика на стимулиране икономиката, чрез огромното печатане на пари. След това пък на власт са дошли популистите – в лицето на Доналд Тръмп, който променя данъчната политика.
Тези факти накараха Рей Далио да идентифицира три основни тенденции, които доминират в света днес:
- Първата е създаването на дългосрочен дълг и неговата монетизация, което засяга цялата финансова система;
- Втората е разликата между доходите на богатите и бедните, сегашно социално разслоение е сравнимо с това, което е било в периодите от 1930 до 1945 г .;
- И третата основна тенденция е възходът на Китай, който поставя на карта световното господство на САЩ. Тук не става въпрос само за търговска война; успоредно с това има технологична и геополитическа конфронтация.
След като идентифицира три основни тенденции, Далио изследва покачването и спада на другите резервни валути в човешката история преди щатския долар и стига до заключението, че съществуват дългосрочни цикли.
Всеки такъв цикъл съответства на определен световен ред и за последно е рестартиран през 1945 година. Тогава САЩ се превръща в доминираща сила в света, а доларът в резервна валута. Всеки цикъл започва с просперитет, тъй като се увеличава дълга, като се създават все повече и повече пари, но този процес продължава, докато се стигнат нулевите лихвени проценти.
След това става невъзможно просто да се отпечатат пари и трябва да се направи следващата стъпка, да се купят финансови активи от пазара. В резултат на това те растат на стойност и тези, които имат тези активи, стават още по-богати и разликата между богатите и бедните започва да се увеличава с огромна скорост.
Далио прави паралели между това как САЩ конфискува злато от населението през 1933 г. и след това изоставя златния стандарт през 1971 г. Това води сега през 2020 г. до неконтролирано печатане на пари на ФЕД, обявявайки безкрайно количествено облекчаване.
Така стигнахме до нова парична политика, където държавата упражнява пряко влияние върху пазарите със своите решения, защото инвеститорите зависят от това откъде държавата взема пари и къде ги насочва. Такава политика обаче, не позволява повишаване на жизнения стандарт, тъй като парите се обезценяват твърде бързо.
Важно! Този етап е последният за дългосрочния цикъл! Резервната валута вече няма да изпълнява функциите си и трябва да бъде заменена. Според Далио такава алтернатива може да бъде китайският юан – този процес няма да бъде бърз, но вече е започнал. Финансовите потоци се изместват към Китай. Това е особено очевидно на пазара на IPO, който сега се развива активно в Поднебесното кралство.
Инвестиции
В контекста на настоящата парична политика, Рей Далио вярва, че първото нещо, което трябва да направим, е да се отървем от наличните ни парични средства.
Той казва, че хората грешат, когато смятат, че парите са безопасно убежище, защото те се печатат твърде бързо и постоянно губят стойност.
Милиардерът също е уверен, че най-правилното нещо е да диверсифицираме спестяванията си. По негово разбиране диверсификацията предполага не само различни видове активи, но и различни държави.
Например да се държат акции, облигации и валути на различни държави, поне пет, а не само на САЩ.
Далио твърди, че с правилната диверсификация е възможно да се изгради инвестиционен портфейл, който е устойчив и продължава да генерира доходи във всяка кризисна ситуация. Както самият той казва:
Ако ме попитат за трите най-важни неща за един инвеститор, тогава бих отговорил – диверсификация, диверсификация и диверсификация.
Изборите в САЩ
Няма как да пропуснем темата за изборите в САЩ, но не очаквайте Далио да подкрепи Тръмп или Байдън. Той заема различна позиция и вярва, че най-опасното нещо, което може да се случи в обществото, е гражданската конфронтация. Поради факта, че имаме огромна финансова разлика между богатите и бедните, обществото е силно поляризирано и се появява друга пропаст, този път политическа.
В такива условия хората са склонни да вярват в собствената си истина и да си затварят очите пред реалната картина. Личната им гледна точка става толкова важна, че те ще повярват в лъжа, ще обвинят опонентите си и т.н.
Рей вярва, че днес политиците се опитват да си играят с тези противоречия, като все повече радикализират своите поддръжници. Това е напълно погрешно, защото разделеното общество не може да функционира ефективно.
Далио насърчава хората да се научат да чуват опонентите си и да се опитват да разберат тяхната гледна точка.
Ако искаме да развием страната си и да я направим силна и богата, трябва да действаме заедно.
споделя милиардерът
Цифрови валути
Според разбирането на Далио има два вида цифрови валути. Първите са криптовалути като биткойн. Той вижда три основни проблема с тях:
- Биткойнът не е средство за размяна, трудно е да се купи нещо за него;
- Това не може да бъде защитен актив поради високата нестабилност на цените;
- При решаването на първите два проблема пък, биткойн ще се превърне в алтернативна финансова система и правителствата няма да го харесат. Правителствата искат пари, които могат да бъдат контролирани. Следователно, колкото повече расте търсенето на биткойни, толкова по-силна ще бъде опозицията от държавите.
Що се отнася до втория тип цифрови валути, те ще бъдат като парите в брой, например долар или юан. Тоест, това ще бъдат същите пари, само че по-евтини и под пълен контрол на държавата. Те ще бъдат защитени от обезценяване, защото никой няма да може да ги отпечатва просто така. Далио вярва, че тези цифрови валути ще се развият и ще има много от тях.
Въпреки всичко, ако Далио трябва да избира между злато и биткойн, той ще избере първото.
